民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会(huì)，把(bǎ)握(wò)人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)多(duō)且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为(wèi)例，展会面积(jī)达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点(diǎn)特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充(chōng)分交流时，境内和境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广交会(huì)调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型(xíng)企业(yè)反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。子集是什么意思，非空真子集是什么意思p>

　　相(xiāng)较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出(chū)口企(qǐ)业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业已经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情(qíng)之(zhī)后产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底订单(dān)转(zhuǎn)移至(zhì)年(nián)初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影(yǐng)响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能(néng)够反映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口订单主要与之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多(duō)、参会采购(gòu)商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月子集是什么意思，非空真子集是什么意思15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉(shè)及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及(jí)配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期(qī)：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环(huán)境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客(kè)流结(jié)构上境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交(jiāo)流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根(gēn)据部分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的(de)订单增(zēng)幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄(é)增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前(qián)次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单(dān)纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和欧美(měi)发(fā)达国(guó)家之间存在贸易(yì)摩擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同(tóng)样面临其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的共同对外关(guān)税(shuì)的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括(kuò)：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主子集是什么意思，非空真子集是什么意思要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下(xià)降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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